BTC가 한 시간 동안 1,420달러 하락하면서 아시아 지역의 스테이블코인 수요에 부정적인 영향을 미쳤고, 선물 트레이더들은 방어적인 자세로 전환했습니다.
비트코인은 3월 3일 실버게이트 은행의 주식이 57.7% 폭락한 후 1시간 동안 1,420달러 하락했는데, 이는 상당한 손실과 "최적이 아닌 자본화"로 인한 것이었습니다. 핀테크 친화적인 이 미국 은행은 거래소, 기관 투자자, 채굴 기업의 핵심 금융 인프라 제공자였으며, 일부 투자자는 잠재적 폐업이 암호화폐 부문에 광범위한 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려하고 있습니다.
암호화폐 친화적인 이 은행은 과도한 위험을 이유로 디지털 자산 결제 철도인 실버게이트 거래소 네트워크를 중단했습니다. 또한 실버게이트는 인출 급증의 영향을 완화하기 위해 지역 은행과 대출 기관의 컨소시엄인 미국 연방 주택 융자 은행 시스템에서 36억 달러를 빌린 것으로 알려졌습니다.
영향을 받은 거래소 중에는 두바이에 본사를 둔 바이비트도 포함되어 있으며, 3월 10일 이후 미국 달러 이체를 중단한다고 발표했습니다. 이는 2월 6일에 미국 달러 법정화폐 출금과 입금을 중단한 바이낸스의 국제 플랫폼에 이은 조치입니다.
피아트 온/오프 램프는 특히 미국에서 명확한 규제 환경의 부재로 인해 항상 문제가 되는 영역이었습니다. 월스트리트 저널의 3월 3일자 보도에서 테더와 비트파이넥스의 지주회사인 아이파이넥스에 대한 불확실성이 더해졌습니다. 유출된 문서와 이메일에 따르면 이 그룹은 가짜 판매 송장에 의존하고 제3자 뒤에 숨어 은행 계좌를 개설한 것으로 알려졌습니다.
테더가 법무부의 조사를 받고 있다는 월스트리트 저널의 보도에도 불구하고, USDT는 여전히 시가총액 714억 달러로 절대적인 선두 스테이블코인입니다. 2월 13일 세 번째로 큰 스테이블코인 발행사인 팩소스가 뉴욕 금융서비스국으로부터 바이낸스 USD 발행을 중단하라는 명령을 받으면서 이 문제는 업계 전반으로 확산되었습니다.
비트코인 파생상품 지표를 살펴보고 현재 시장 상황에서 전문 트레이더의 포지션을 더 잘 이해해 보겠습니다.
파생 지표는 구매자의 구매 욕구 감소를 보여줍니다.
트레이더는 USD 코인 프리미엄을 참고하여 아시아에서 암호화폐에 대한 수요를 측정해야 합니다. 이 지수는 중국 기반 P2P 스테이블코인 거래와 미국 달러 간의 차이를 측정합니다.
과도한 암호화폐 매수 수요는 지표를 104%의 공정가치 이상으로 압박할 수 있습니다. 반면 약세장에서는 스테이블코인의 시장 매물이 넘쳐나 4% 이상의 할인을 유발합니다.
아시아 시장의 USDC 프리미엄 지표는 지난 3주 동안 소폭 상승했지만, 1월 초의 4% 프리미엄에는 미치지 못하고 있습니다. 또한, 이 지표는 아시아에서 스테이블코인에 대한 수요가 전주 2.5%에서 약화되었음을 보여줍니다.
그럼에도 불구하고 현재 1.5%의 프리미엄은 암호화폐 법정화폐 결제 철도에 대한 부정적인 뉴스 흐름을 고려할 때 긍정적인 것으로 해석할 수 있습니다.
비트코인의 분기별 선물은 고래와 차익거래 데스크가 선호하는 상품입니다. 이러한 고정 월물 계약은 일반적으로 현물 시장보다 약간의 프리미엄이 붙어 거래되는데, 이는 판매자가 결제를 더 오래 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하고 있음을 나타냅니다.
따라서 선물 계약은 건전한 시장에서는 연간 5~10%의 프리미엄을 받고 거래되어야 합니다. 이러한 상황을 "콘탱고"라고 하며, 이는 암호화폐 시장에만 국한되지 않습니다.
차트는 3월 3일 기준 지표가 5% 임계치에서 멀어지면서 트레이더들이 중립에서 약세 영역으로 이탈할 것이라는 전망을 포기했음을 보여줍니다. 그러나 현재 3%의 프리미엄은 지난주 4.5%보다 낮은 수준으로 투자자들의 낙관론이 줄어들었음을 반영합니다.
긍정적인 측면은 비트코인 가격의 6.2% 하락이 비트코인 선물 시장에 거의 영향을 미치지 않았다는 점입니다. 레버리지를 이용한 약세 베팅에 대한 높은 수요는 베이시스 지표를 마이너스 영역, 즉 "백워데이션"으로 이동시켰을 것입니다.
3월 14일에 추가적인 변동성이 예상됩니다.
2월 27일 이후 한 주 동안 비트코인 가격은 4.5% 하락했으며, 이는 투자자들이 실버게이트 은행으로부터의 전염을 사실상 우려하고 있음을 나타냅니다. 암호화폐 거래소와 스테이블코인 제공업체는 문제가 된 핀테크 회사와의 연관성을 부인했지만, 결제 처리 시스템의 차단으로 불확실성이 높아졌습니다.
분석가들은 3월 14일에 발표될 소비자물가지수(CPI) 인플레이션 데이터 발표에 집중하고 있습니다. 코인텔레그래프가 지적했듯이, CPI는 위험 자산 전반의 단기 변동성을 촉발하는 경향이 있지만, 비트코인 가격 변동에는 단기적으로 영향을 미치지 않는 경우가 많습니다.
파생상품 지표는 현재 실버게이트 은행 사태로 인한 압력이 제한적이라고 지적하고 있지만, 아시아에서 스테이블코인에 대한 수요 감소와 BTC 선물 프리미엄을 고려할 때 비트코인 약세 전망이 우세합니다.